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认为,宏观因素压制市场情绪,调仓拥挤放大市场波动,估值低位增强市场韧性,市场成交、私募仓位、股债估值等左侧信号已经初步显现;与此欧美快速加息和经济衰退的阴霾难散,国内政策仍处于观察期,经济恢复较缓慢,右侧时机仍需等待,最稳妥的入场时机预计在10月份。
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尚益网配资,鲍威尔指出,“虽然让通胀降至2%的过程中也会存在痛苦,可一旦我们无法做到,从而令通胀在经济中根深蒂固地处于高位,那将是最痛苦的事。我们知道那会是什么样的——人们的薪水因为高通胀而失去价值,最终,我们将不得不经历更深层次的衰退。所以我们真的需要避免这种情况。”宏观团队研报认为,疫情之后,最终消费的韧性远高于社零,如2022年上半年最终消费对GDP的拉动高于社零3个百分点。除最终消费里的政府消费和虚拟消费受疫情影响小之外,今年服务消费在疫情冲击中呈现出更高的韧性。考虑到居民资产负债表良好、就业环境改善、疫情影响减弱等,我们认为未来消费也还存在改善空间。
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